从山西河南煤改浅析未来煤企跨区重组之路

从山西河南煤改浅析未来煤企跨区重组之路    
 
来源：煤炭网 时间：2010-8-13 11:10:27 点击：5 今日评论：0 条  
        2008年下半年，山西省新一轮煤炭资源整合萌动。2009年4月中旬，山西省政府“10号文件”标志着该省煤炭资源整合大幕正式开启。从同煤等五大省属煤企到央企中煤集团以及国有民营资本，圈地抢矿在三晋大地展开。2010年，山西省煤改进入技改和小矿复产新阶段。  
　　山西打响了全国煤改第一枪。随后，2009年年末，煤炭产量位居全国第四的河南煤炭资源整合风声渐起。今年3月，河南煤改风暴刮起。内蒙古、陕西、山东等煤炭主产省区也相继有了自己的煤炭产业整合规划。 
 
　　在即将出台的“十二五”煤炭工业发展规划中，兼并重组是重头戏。 
 
　　据中国煤炭工业发展研究中心副主任贺佑国表示，“十二五”期间将优先建设大型现代化露天煤矿，到2015年，5000万吨以上的特大型煤矿产量要占65%以上，形成20个1000万吨~4000万吨的大型企业集团。最近，国家能源局副局长吴吟在公开场合称，“煤炭资源开发还需要进一步深度整合。从长远来看，向石油行业和电力系统靠近，应该成为煤炭企业兼并重组的目标。” 
 
　　煤炭资源整合是大势所趋，但 “十二五”煤炭行业是否需要出现几大类似中石油、中石化和五大发电集团的央企，恐怕还值得探讨。从近两年山西、河南煤改进程以及钢铁行业跨区重组复杂度可以预期，“十二五”期间，煤炭跨区兼并重组将是异常艰难之过程。 
 
　　山西河南煤改成效显现，但资金资源等困挠整合进程 
 
　　在省政府大力推动下，2009年山西省煤炭资源整合成效显著。这一被业界普遍称为“国进民退”的煤改使“5+2+1”的八大整合主体赢得盆满钵满。 
 
　　根据山西煤炭工业厅去年年末的重组批复方案显示，整合后五大省属煤企、山西煤炭进出口、山西煤炭运销公司七大主体的煤炭产能从4.64亿吨增至6.83亿吨，新增2.19亿吨，七大国有煤企获产能2.67亿吨，占整合后总产能的近40%。山西煤销集团的产能扩大到1.3亿吨，成为本轮煤改大赢家。另一整合主体－中煤集团参与了大同、朔州、临汾等地小矿整合，并有了不小收获。 
 
　　然而，山西煤炭资源整合非一帆风顺。目前整合矿复产进展缓慢。来自山西省煤炭工业厅数据显示，2010年上半年，山西省产煤3.38亿吨，其中，重点整合矿产煤为3374.38万吨，仅占该省原煤产量的一成。 
 
　　究其原因，一是资金存巨大缺口导致复产缓慢。据山西煤炭业官方人士透露，要完成全省煤矿整合，包括付齐补偿款和将收购的煤矿整改复产在内，共需要5000亿元左右。其中，支付补偿款“怎么也得超出2000个亿。”这一数据大大超出此前山西省社科院能源所预估的3400亿元。据了解，在煤改中占有先机的山西煤炭运销集团未来3年在煤矿建设上总投资将超过500亿元。 
 
　　二是资源好坏决定整合主体推进积极性。国泰君安最新调研报告称，不同公司的整合进度与所整合的小煤矿资质有关。在本次整合中，省级政府决定了资源定价权，县级地方政府则决定了资源分配权，整合主体所获资源的好坏取决于该主体与地方政府关系的密切程度，因此，县营煤矿与民营企业获得最好资源，在各县均有经营网点的进出口集团和运销集团次之，五大煤炭集团并不占优，拿到最次的资源。因此，五大集团整合的积极性最低，进度最慢。报告从另一方面道出山西煤改之复杂性。 
 
　　此外，国有大矿们与被兼并的小矿主之间在补偿款的谈判相当“纠结”。数年前在山西投资煤矿的浙江温商们并不放过任何可以争取权益的机会。 
 
　　再看看河南省近半年的煤改成果。根据河南省政府部署，要在今年6月底前基本完成该省的兼并重组工作。此次被兼并的小煤矿466 家。按照该省煤改方案，中平能化集团将兼并132家小煤矿，郑煤集团兼并124 家，义煤集团84 家，煤化集团58 家，省煤层气公司38 家，神火集团30 家。 
 
　　河南省煤改进程比原计划提前了九个月。然而，信息反映因兼并小矿资源不佳、补偿款、安全等问题导致几大整合主体积极性不高。河南第三大煤炭航母的组建则在义马煤业、郑煤集团的各种利益平衡中悬念丛生。 
 
　　新煤炭央企诞生和跨区并购最大障碍来自煤炭主产省区 
 
　　目前国内拥有两大煤炭央企－神华集团和中煤能源集团。按照国家能源局设想，“十二五”期间，煤炭产业重组将比肩目前的石油和电力行业集中度，那么，未来几年，除神华和中煤外，煤炭行业或将再增加1至3个煤炭央企。 
 
　　从目前国内煤炭市场格局分析，主要产煤大省山西、山东、河南、陕西等省都拥有的一个到数个煤炭大集团。尤其是山西省，通过本轮煤炭资源整合，其省属国有煤企所拥有的产能和占有率将大大提高。根据山西省规划，到2011年，该省的七大国有煤企中有3家将变身为亿吨级产能大鳄，4家的产能将扩大至5000万吨级，煤炭总产量占山西省的75%以上。山西是多年的产煤冠军和调出冠军。如果组建煤炭央企，缺少了山西参与将是重大缺陷。 
 
　　一旦山西省煤炭大集团们摇身变为央企，或意味着山西地方财政损失巨大。要知道，山西煤炭占全省GDP的“半壁江山”。据山西省煤炭工业厅数据，2009年山西煤炭行业完成销售收入3766亿元，同增266亿元，占2009年山西GDP一半以上。难怪有山西官员发出，“倘若未来将煤炭上收中央企业，那么山西第一个不同意。” 
 
　　多年来，山西对央企入晋充满戒心。国电电企一人士透露，“由于山西政府不允许央企绝对控股当地煤炭企业，国电电力参股49%组建了一家煤炭企业”。在新疆、内蒙古、陕西等省区叱咤风云的神华集团也是低调进入山西。 
 
　　对于山东、河南等省份，虽煤炭产业不像山西般“一煤独大”，但若要将其划归中央，其地方政府的不情愿在预料中。山东煤炭航母由“一变二”、河南省第三大5000万吨级的煤炭大集团迟迟未出炉凸显地方政府在煤炭兼并重组上的难以抉择和复杂程度。 
 
　　产煤大省不情愿被收归国有还有另一重要原因。即在煤炭效益差的时候，国家把煤炭生产分散到各个省份。如今，眼看煤炭过了几年好日子，却想将之上收，的确难这些地方政府服气。 
 
　　虽然中煤集团参与了山西煤炭资源整合并有所斩获，但总体来看，因与地方利益存在冲突，近年央企在一些省份的资源抢占中非要风得风，要雨得雨。如2010年河南煤改中两大煤炭央企基本处于“缺席”。在前些年，曾一度传神华集团参与四川一新发现的大型煤田开发，最后由于种种原因不了了之。 
 
　　多家煤炭央企形成有利有弊 
 
　　打造如同几大石油、五大发电集团般垄断的煤炭大集团，将使煤炭行业集中度提高。煤炭资源回采率、煤炭行业的安全生产状况将会得到明显改善。 
 
　　目前，五大发电集团无论是装机容量，还是发电量基本占据国内电力市场的半壁江山。而几大石油巨头在市场上更是拥有绝对话语权。 
 
　　近年来，央企们所表现出的社会责任感对国家经济的平稳运行发挥了重要作用。我们可以看到，在电力供应紧张时刻，五大发电集团即便亏损也得发电；神华和中煤两大煤炭央企，在2008年年初南方冰雪灾害、今年年初的低温寒冷缺煤的关键时刻，政府一声号令，两大巨头就无条件保障供煤。 
 
　　需要看到的是，无论是央企还是地方国企，企业社会责任是一个方面，但企业性质决定了要追逐利益，并尽可能使利润最大化。这就不难解释部分煤炭集团在市场煤的诱惑下上涨合同煤价，五大发电在亏损之时频频要求“煤电联动”。 
 
　　2009年激烈的煤电博弈中唱主角的正是两大煤炭央企、产煤大省和五大发电集团。一旦煤炭行业形成了3至5个煤炭央企，到时候，煤电垄断巨头们在某些问题上的角逐或博弈或会重演。也许，到时候政府协调的难度比现在还大！ 
 
　　煤炭产业“十二五”规划尚未正式出炉。各省区煤炭资源整合依然继续。若“十二五”产业规划中的兼并重组方案与产煤大省期望值相距甚远，中央和利益分配格局、煤炭监管等棘手问题没有明确规定或以地方让步为代价，或对现正在进行的各省区煤改和整个煤炭产业变革产生一定负面效应。 
 


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